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本周（2025年8月4日至2025年8月8日）本周餐饮板块上涨0.75%，跑输上证指数1.37pct。本周餐饮板块涨幅前五分别为*ST西发(16.28%)、岩石股份(14.11%)、万辰集团(10.87%)、西麦食物(10.32%)和金字火腿(9.38%)。
白酒：需求压力下酒企活跃推新，满意那群消费的人多元化需求。贵州茅台酒(五星商标上市70周年纪念)8月8日上架i茅台APP；五粮液将于8月15日正式上市中式五粮精酿啤酒“风火轮”；酒鬼酒产品上发动“二低一小”产品战略。本周白酒上涨0.4%，逐渐进入中报成绩买卖阶段。心情面看，白酒板块作为顺周期优质财物跟从大盘心情上涨，后市随同重要会议方针预期升温，仍有估值修正时机。基本面看，全国性次高端酒企连续发布成绩预告，反响职业需求压力，酒企短期仍将以去库存、促动销为首要作业，报表端估计加快开释包袱，中长期愈加注重顾客和消费场景培养，活跃布局世界化和年轻化。个股引荐方面，掌握三条出资主线）抗危险才能经过多轮周期验证的板块龙头贵州茅台、山西汾酒、五粮液；2）数字化工程逐渐闪现正反馈、估值超跌修正的泸州老窖；3）基地商场仍有比例提高逻辑的当代缘、迎驾贡酒、古井贡酒；也主张注重途径危险加快开释的洋河股份、口儿窖、酒鬼酒等。
群众品：啤酒、饮料迎来旺季，注重中报成绩实现。啤酒：2Q25啤酒板块基金重仓比例小幅下降，燕京啤酒基金重仓比例有所提高。个股方面，咱们继续优先引荐内部变革继续深化的燕京啤酒，注重华润啤酒、青岛啤酒的装备时机，偏好低波高股息的资金可继续持有重庆啤酒。零食：2Q25零食板块基金重仓比例提高较多，加仓大多散布在在盐津铺子、万辰集团。调味品：估计根底调味品龙头体现稳健，注重中报成绩窗口。引荐复调板块龙头颐海世界以及根底调味品板块龙头海天味业。速冻食物：冷季企业活跃研制新品，中长期获益工业化。继续引荐注重运营安稳的餐饮供应链龙头安井食物、千味央厨。乳制品：潜在方针催化，需求平稳复苏，供应加快出清，布局2025年供需改进带来的向上弹性。饮料：旺季龙头提速，成绩分解显着。咱们继续引荐水比例修正一起无糖茶环比提速的农民山泉及加快全国化和渠道化的东鹏饮料，相同主张注重本年体现较优的包装水、茶饮龙头。
出资主张：本周引荐组合为贵州茅台、五粮液、山西汾酒、泸州老窖、农民山泉、东鹏饮料、安井食物等。
